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波克夏股东抛股!怨现金部位大,未断捨离亨氏芥末酱

来源:疯狂无人 2020-07-20 22:03:26
波克夏股东抛股!怨现金部位大,未断捨离亨氏芥末酱

波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)长期股东 Wedgewood Partners 投资长 David Rolfe 坦言,他受够了美国投资大师华伦巴菲特(Warren Buffett)。

CNBC 14 日报导,Rolfe 在给客户的信件表示,他已卖掉 Wedgewood 持有的波克夏股票,结束长达数十载的股东身分。Rolfe 抱怨,波克夏的现金部位太庞大、投资行动了无新意,还错失本波牛市诸多机会,促使他决定撤出。

Rolfe 在信中指控巴菲特「只顾吃手手,没在这波大多头断然捨弃亨氏芥末酱(Thumb-sucking has not cut the Heinz mustard during the Great Bull Market)」,「这波多头行情,本可为巴菲特及查理蒙格(Charlie Munger)的事业带来精彩收场。」他也对波克夏买进 IBM 感到不满。

不过,Rolfe 掌管的 RiverPark/Wedgewood 基金仅拥有约 48,000 股波克夏 Class B 股、总值约 1,000 万美元,对波克夏的重要性并不高。Rolfe 在本波牛市的表现也未击败大盘,旗下基金过去 10 年(截至 2019 年第 2 季为止)的年化报酬(减去手续费)只有 13.6%,表现逊于标準普尔 500 指数的 14.7%。

系统报价显示,波克夏 Class B 股从年初到 10 月 14 日为止仅小涨 1.83%,远不如标普 500 的 18.32%。不过,自 2009 年 3 月 2 日金融海啸触底迄今,波克夏 Class B 股大涨 325%、跟标普 500 的 323% 相去不远。

美国一家大型退休基金也决定抛售部分波克夏持股。barron’s.com 7 月 21 日报导,奥勒冈州公务人员退休基金(Oregon’s Public Employees’ Retirement Fund, OPERF)在呈交给美国证管会(SEC)的文件中揭露,已在第 2 季出售 141,822 股波克夏 Class B 股,相当于总部位的五分之二,持股如今剩 222,763 股。OPERF 是资产规模排行全球第 42 大的退休基金。

食品巨擘卡夫亨氏公司(Kraft Heinz)股价在 2018 年惨跌 44.65%,2019 年迄今又续挫 36.52%,拖累波克夏投资组合的表现。IBM 股价则在 2011 年 Q4 巴菲特首度揭露持股,至 2018 年初完全出清期间,下跌了超过 20%。

波克夏的现金部位 2019 年 Q2 底已扩张至超过 1,200 亿美元,这些现金大都投入到美国公债。

华尔街日报、barron’s.com、CNBC 报导,巴菲特 2 月 23 日在给股东的信函透露,许多股票的市价,已远超过波克夏能整个买下的价格。巴菲特表示,未来几年,波克夏希望把手上过多的流动性,投入该公司将永久持有的企业。不过,近期内,能这幺做的机会并不多:长期前景良好的企业,价格已突破天际。

巴菲特直指,市场的现实令人失望,这也意味着,波克夏今年应会再度扩张有价证券的持股。不过,波克夏仍希望,未来可以有机会进行「大象等级」(elephant-sized)的併购案,他跟蒙格虽已高龄 88 岁和 95 岁,併购的潜在机会依旧会让他们心跳加速。

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